Развитие кредитно-банковской системы Казахстана

Для экономик развитых стран общепринятой является двухуровневая банковская система. Формирование аналогичной системы в Казахстане началось еще до распада СССР. В 1987 г. совместным постановлением ЦК КПСС и Совета министров СССР № 821 было принято решение о создании двухуровневой банковской системы (центрального эмиссионного банка и государственных специализированных банков). При этом республиканские банки наделялись правами министерств союзных республик. Несмотря на принятые меры по усовершенствованию кредитной системы, она оставалась достаточно консервативной. Учрежденные государственные специализированные банки — Промстройбанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк, Сберегательный банк, по существу, унаследовали многие негативные черты, свойственные системе того периода, когда в стране действовали только три банка: Госбанк, Стройбанк и Внешторгбанк. Этими банками не обеспечивался свободный перелив кредитных ресурсов в народном хозяйстве, не сложились подлинно партнерские отношения с заемщиками, у Госбанка не было эффективных методов управления совокупным денежным оборотом. Неэффективной оказалась и ссудная политика, а именно: процентные ставки были весьма низкими (5-8%), они создавали дополнительный спрос на ссуды, которые использовались для реализации низкорентабельных, малоэффективных проектов.


В 1988 г. после принятия союзного Закона “О кооперации” (с этого момента ведет отсчет первый этап развития банковской системы Казахстана) начали создаваться на паевых началах первые кооперативные банки, заложившие впоследствии основу для формирования рыночных отношений в сфере банковской деятельности. Впервые в Советском Союзе такой банк появился в Чимкенте. Это был “Союзбанк”. Статус кооперативных дал банкам значительную самостоятельность в определении целей, условий и сроков кредитования, уровня процентных ставок, развития разнообразных форм банковской деятельности, использования полученной прибыли, укрепления материально-технической базы и решения других проблем.


Последующие два года отличаются динамичным развитием политической и экономической ситуации в стране. Достаточно отметить, что 10 октября 1990 г. была принята Декларация о государственном суверенитете Республики Казахстан, еще в большей степени обусловившая стремление к проведению более самостоятельной экономической политики. На этой волне в декабре 1990 г. Верховный Совет Казахстана принял Закон “О банках и банковской деятельности в Казахской ССР”, открывший второй этап развития банковской системы.


Этим законодательным актом прекращалась деятельность существовавшей до этого формально двухуровневой банковской системы, состоявшей преимущественно из государственных банков, и закладывались основы ее рыночного аналога, где верхний уровень был представлен Государственным банком Казахской ССР, а второй — коммерческими банками и иными кредитными учреждениями. Функции Центрального банка в рыночной экономике принципиально иные по сравнению с централизованно планируемой. Во-первых, он обеспечивает стабильное функционирование банковской и кредитно-денежной системы, играя роль кредитора в последней инстанции. Во-вторых, он проводит посредством контроля за объемом денежной массы такую кредитно-денежную политику, которая имеет целью обеспечить стабильность цен и “полную занятость”. Для достижения поставленных задач Центральный банк использует главным образом косвенные инструменты кредитно-денежного регулирования.


Следует отметить, что ко времени принятия закона на территории республики уже действовало несколько кооперативных банков. Закон кардинально изменил статус Центрального банка, сделав его независимым от исполнительных и распорядительных органов государственной власти. Учредителем Государственного банка Казахской ССР выступил Верховный Совет, и ему же Госбанк был подотчетен в своей работе, предоставляя ежегодный отчет, баланс и сводный баланс банковской системы республики. Очень важным являлось также то обстоятельство, что Госбанк республики получил право разрешать учредителям создавать коммерческие банки.


Передача полномочий на создание коммерческих банков от Госбанка СССР казахстанскому Госбанку резко ускорила процесс их возникновения. Если в 1991 г. их было 72, то уже к 1992 г. — более 150. Одной из самых примечательных черт второго этапа развития банковской системы является анархия и дезорганизация этой структуры. Вызвана она была целым рядом причин:


— во-первых, самим взрывным количественным ростом коммерческих банков;


— во-вторых, распадом Союза, а значит, и ломкой прежней банковской системы;


— в-третьих, переходом к двухуровневой банковской системе рыночного типа;


— в-четвертых, недостатком сил, средств, несоответствием уровня квалификации сотрудников Госбанка, впервые столкнувшихся со сложнейшими проблемами преодоления инфляции, освоения новых форм и методов денежно-кредитного регулирования экономики и осуществления надзора за деятельностью банковской системы. Их оказалось недостаточно, чтобы на том этапе обеспечить здоровое функционирование финансово-кредитной системы республики.


Вообще-то ситуация с коммерческими банками того периода чем-то напоминала описанную в романе Т.Драйзера “Финансист”: “Банки штатов, крупные и мелкие, возникали на каждом шагу: они бесконтрольно выпускали свои банковские билеты на базе ненадежных и никому неведомых активов и с невероятной быстротой вылетали в трубу или же приостанавливали платежи.” Подобное развитие событий дало основание тогдашнему премьер-министру Казахстана С.А.Терещенко заявить: “…банковская система Республики Казахстан стала одной из самых криминогенных.”


Наряду с количественным ростом числа банков очень быстро увеличивался их уставный капитал. Так, у КРАМДС-банка за 1992 г. он вырос в 50 раз. В целом же фонды всех коммерческих банков за этот период увеличились на 42 млрд. руб., или в 12 раз. Со своей стороны Национальный банк также принимал определенные меры — дважды за 1992 г. поднимал размер минимальных уставных фондов. На начало 1993 г. они составляли по акционерным банкам 150-200, по частным — 10 млн. руб. В ценах 1991 г. это, соответственно, составляло 15,9-21,2 и 1,05 млн. руб., т.е. фактически минимальные уставные фонды акционерных банков выросли в 3-4 раза, а частных в 2 раза.


Несмотря на, казалось бы, громадные относительные показатели роста собственных капиталов банков, их было явно недостаточно для проведения активных операций на рынке кредитных ресурсов. Поэтому с 1991 г. Нацбанк начал использовать переходную к рыночному распределению централизованных ресурсов форму — кредитные аукционы.


Как и везде, у нас в стране к кредитным аукционам допускались только банки, выдерживающие экономические нормативы, установленные Нацбанком. В 1992 г. 30 банков, нарушивших их, лишились права участия в кредитных аукционах. Тем не менее такая жесткая, на первый взгляд, политика не приносила положительных результатов. Например, в 1992 г. было выдано коммерческим банкам Алматы централизованных кредитных ресурсов на сумму 86 млрд. рублей (сроком не более чем на 3 месяца), возврат же был обеспечен только в сумме 8,8 млрд. рублей, т.е. Национальному банку было возвращено только 10% выданных им кредитов.


Все это происходило потому, что обычным делом было нарушение элементарных правил проведения банковских операций. Часто ссуды, выдаваемые коммерческими банками за счет централизованных кредитных ресурсов, не оформлялись срочными обязательствами. За счет этих ссуд банки производили взносы страховым компаниям и платили проценты за кредит. Таким образом, определенная часть банков все активные операции осуществляла только за счет централизованных кредитных ресурсов. Следует отметить, что по мере развития банковской системы, укрепления банков второго уровня уменьшались объемы выдачи аукционных кредитов.


Значительной вехой, определившей дальнейшее направление развития кредитно-банковской системы Казахстана, явилось принятие в апреле 1993 г. новых законов: “О Национальном банке Республики Казахстан”, “О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан”. Это было обусловлено рядом факторов, среди которых первостепенное значение имело формирование суверенного государства, признание Казахстана в мировом сообществе, развитие самостоятельной национальной банковской системы. Ранее действовавший единый Закон “О банках и банковской деятельности в Казахской ССР” уже совершенно не отвечал новым экономико-политическим реалиям, являлся слишком общим, не разграничивал функции Центрального банка и коммерческих банков, не определял их правового статуса, что в конечном счете приводило к нарушениям действующего законодательства. При этом функции и задачи Госбанка Казахстана формировались исходя из его статуса республиканской конторы Госбанка СССР, которая фактически не наделялась достаточными правами по контролю и надзору за деятельностью вновь создаваемых коммерческих банков и принятию к ним в необходимых случаях соответствующих мер воздействия.


Закон “О Национальном банке Республики Казахстан” закрепил независимость Нацбанка от правительства и других органов власти и сделал его подотчетным Верховному Совету Казахстана и президенту. Закон расширил и конкретизировал функции и задачи Центрального банка, сделал его более независимым в проведении единой государственной политики в области денежного обращения, кредита, организации банков, расчетов и валютных отношений. Впервые был законодательно закреплен единый собственник уставного фонда Нацбанка в лице Верховного Совета Республики Казахстан, определены фонды Нацбанка, порядок их формирования и распределения прибыли, полученной Нацбанком.


Очень важными новшествами закона было предоставление Нацбанку специальных полномочий по разрешению проблем, возникающих в процессе создания банков, их ликвидации, а также установление перечня достаточно жестких экономических нормативов в соответствии с международной банковской практикой. При этом Нацбанк не имел права вмешиваться в оперативную деятельность банков второго уровня. Контрольные и надзорные функции Нацбанка были нацелены на то, чтобы предотвращать негативные явления, способные разрушить всю кредитно-денежную систему, не допускать неконтролируемой кредитно-денежной эмиссии.


Закон “О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан” четко определил функции, права и обязанности банков второго уровня, их правовой статус. Он был направлен на то, чтобы повысить ответственность коммерческих банков, содействовать регулированию денежно-кредитной системы, ее быстрейшему оздоровлению и дальнейшему развитию. Отличительной особенностью нового закона было установление более высоких требований к порядку создания банков в соответствии с мировой банковской практикой. Это диктовалось необходимостью повышения ответственности банков перед клиентами, стремлением к большей защищенности интересов вкладчиков. Были также повышены требования к личным качествам руководителей банков.


В том же году 15 ноября был сделан еще один важнейший шаг на пути к проведению самостоятельной денежно-кредитной политики — Казахстан получил собственную валюту. Это было началом третьего этапа развития банковской системы Казахстана. С принятием новых банковских законов, введением национальной валюты Центральному банку Казахстана наконец-то представилась возможность заняться вопросами ее внутренней и внешней стабильности, на основе приобретенного опыта продолжить совершенствование механизма косвенного контроля развития банковской системы путем расширения и ужесточения экономических нормативов, устанавливаемых Национальным банком (экономические нормативы — нормативы, обязательные для соблюдения банками второго уровня. Это минимальный размер уставного фонда, коэффициент достаточности собственных средств, коэффициент ликвидности и т.д.).


Встал вопрос о необходимом количестве банков в стране, способных своевременно и надежно обеспечить экономику денежными ресурсами. Изучение мировой практики показывает, что количество банков второго уровня значительно различается по странам. Так, в США их насчитывается 10922 (1993 г.), в Германии — 270 (1993 г.), в Италии 176 (1993 г.), в Японии всего 140 коммерческих банков. Опыт функционирования банковской системы промышленно развитых стран показывает, что сущность проблемы состоит не в количестве банков, а в том, насколько эти банки платежеспособны, насколько эффективно они перераспределяют средства между собирателями и инвесторами и как быстро, своевременно и с минимальным риском решают проблемы ликвидности на денежном рынке.


Своего пика количественного роста коммерческие банки в Казахстане достигли в конце 1993 г., когда их число составило 204 единицы. После этого началось их постоянное неуклонное сокращение путем жесткой селекции, в результате которой нестабильные и слабые банки или полностью ликвидировались, или объединялись, образуя дочерние банки крупных. Во-первых, понесли существенные потери банки, активно кредитовавшие промышленные предприятия и новообразованные коммерческие фирмы под высокие проценты. Это связано с тем, что в условиях высокой инфляции промышленные предприятия практически не имели возможности платить большие проценты из-за относительно длительного производственного цикла, а вновь создаваемые фирмы, как правило, не имели залоговых гарантий и могли с вероятностью 50 на 50 возвратить или не возвратить кредиты. Нередко руководители банков выдавали кредиты за взятки или просто своим родственникам. В условиях отсутствия залогового обеспечения или твердых гарантий большинство этих кредитов были обречены быть отнесенными на убытки. Кроме того, отсутствие на начальном этапе законодательства, определяющего ответственность заемщиков за возврат кредита, а также и процедуру перехода заложенного имущества во владение банков, очень осложняли процесс погашения кредитов.


Во-вторых, кризис коснулся тех банков, которые проводили политику расширения, присоединения к себе мелких убыточных банков, производя большие вложения в недвижимость и выдавая крупные кредиты одному или нескольким связанным заемщикам.


В-третьих, лицензии были отозваны у множества мелких банков, не сумевших увеличить свой собственный капитал в соответствии с темпами инфляции. Они не могли работать, придерживаясь экономических нормативов Национального банка, имели большие невыполнимые обязательства. Недостаточность капитала являлась следствием низкой банковской прибыли, уровень которой был обусловлен большими объемами невозвращенных кредитов.


В-четвертых, в убыток работали банки, остро нуждавшиеся в ликвидных средствах, Поэтому они занимали деньги под очень высокие проценты, что делало невозможным их прибыльную работу.


В 1990-1993гг. в банковской системе доминировали пять специализированных коммерческих банков: Агропромбанк, Туранбанк, Кредсоцбанк, Алембанк и Сбербанк. С 1994 г. под влиянием общих экономических процессов произошли структурные изменения, связанные определенным образом и с кризисом банковской системы России, в результате чего Нацбанк отозвал лицензии у 28 банков. Среди них был один из крупнейших банков в Казахстане — КРАМДС-банк. Этот банк, имевший до того хорошие позиции, не сумел избежать проблем ликвидности, связанных с неэффективным размещением активов и оттоком крупных клиентов в банки-конкуренты. На момент отзыва лицензии 60% кредитного портфеля состояло из убыточных кредитов, 4% из сомнительных и только 0,5% всей суммы выданных кредитов имело реальное обеспечение. В результате банк не имел доходов и фактически являлся убыточным. Общая сумма обязательств банка перед вкладчиками — физическими и юридическими лицами — составляла 3 млрд. тенге (в 1996 г. обменный курс доллара составлял 1 доллар. = 67,3 тенге).


В кризисном состоянии находились такие крупные банки Казахстана, как Туранбанк и Алембанк. Поскольку от деятельности финансовых учреждений во многом зависела экономическая ситуация в стране, по предложению Нацбанка государство выкупило эти банки за 25 млн. долл. США. В результате был создан новый государственный банк — “Туран-Алем Банк”. Сделано это было на основании изменений, внесенных в декабре 1996 г. в Указ Президента, имеющий силу Закона, “ О банках и банковской деятельности”. В соответствии с ними Нацбанк получил право по согласованию с правительством принимать решение о принудительном ограничении прав и обязанностей акционеров банков, имеющих отрицательный размер капитала т.е. осуществлять принудительный выкуп акций и реализовывать их новому инвестору по цене приобретения.


За период с 1991 г. наибольшее сокращение пришлось на 1995 г., когда численность банков уменьшилась на 54 единицы в результате ухудшения их финансового состояния. В том же году Национальный банк, усиливая функцию надзора за деятельностью коммерческих банков, отозвал лицензии из-за недостатков в работе у 68 банков. В результате ужесточения политики Нацбанка из 184 банков с 1042 филиалами, действовавших в конце 1994 г., в Казахстане на конец 1999 г. осталось 55 банков с 425 филиалами.


Резко возросла степень концентрации банковского капитала. Количество маломощных банков с собственным капиталом от 5 до 80 млн. тенге сократилось в 23,5 раза — с 94 до 4, а их доля в общем объеме собственного капитала снизилась с 73,31 до 7,27%. В то же время значительно усилились позиции крупных банков. В группах банков с собственным капиталом от 130 и свыше 1300 млн. тенге их количество выросло более чем в 3 раза — с 15 до 50, а доля в общей массе капитала увеличилась с 11,54 до 90,91%. Собственный капитал банков вырос за шесть лет в 6,7 раза, или с 10292 млн. тенге до 68777 млн. тенге.


Лицензии на проведение банковских операций стали выдаваться банкам, обладающим уставным капиталом эквивалентном 500 тыс. долларов США. Для получения лицензии на осуществление операций в иностранной валюте, привлечение денежных вкладов населения, а также для открытия своей филиальной сети капитал банка должен был на конец 1997 г. в долларовом эквиваленте составлять не менее 1,5 млн., или же более 113 млн. тенге. Все банки, имевшие уставный фонд ниже указанного норматива, были обязаны довести его до указанных размеров.


Следствием концентрации банковского капитала были изменения, происшедшие за эти годы в динамике, объемах и структуре кредитных вложений в экономику страны. В начале 90-х годов в условиях разбалансированности экономики доля долгосрочных кредитов снизилась почти в 6 раз — с 27,4% в 1990 г. до 4,7% в 1993 г. С 1994 г. благодаря жесткой политике Нацбанка, выполнению краткосрочных программ преобразования банковской системы Казахстана удалось изменить направленность этого процесса. При общем росте кредитных вложений за шесть лет в 3,3 раза доля средне и — долгосрочных кредитов с 4,4% в 1994 г. выросла до 49,4% в 1999 г., в абсолютном выражении — с 1950 млн. тенге до 73431 млн. тенге, или в 37,6 раза. Относительно же ВВП доля таких кредитов в нем увеличилась в четыре раза за эти годы и составила 2%. И все же этого явно недостаточно, чтобы обеспечить устойчивый экономический рост. Для сравнения: в 1991 г. этот показатель был равен 8,8%. Как показывает мировой опыт, устойчивый экономический рост начинается при достижении доли сбережений в ВВП 15% и выше. Например, в Японии в период наиболее высокого экономического роста (1961-1973 гг.), этот показатель колебался в пределах 35-36%. В Китае в 1978-1994 гг. он был близок к 40%. У нас в стране в 1994 г. доля сбережений в ВВП составляла 1,3%, а в 1999 г. 2,0%.


Параллельно шел очень динамичный процесс снижения банковских ставок рефинансирования. В странах с развитой рыночной экономикой кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам в форме учетных кредитов, т.е. кредитов, выдаваемых Центральным банком посредством покупки у кредитно-банковских учреждений векселей до истечения их срока или в форме ломбардных кредитов, предоставляемых Центральным банком под залог ценных бумаг. Повышая учетную ставку, Центральный банк снижает стимулы коммерческих банков к получению ссуд, что уменьшает объем выдаваемых банками кредитов и предложение денег. При определении ставки рефинансирования Центральный банк исходит из стремления удержать процентные ставки положительными в реальном выражении (реальная ставка равна действующей номинальной ставке, уменьшенной с учетом инфляции). Тенденции в динамике темпов инфляции и ставки рефинансирования соответствуют друг другу.


Для установления ставки рефинансирования Национальный банк проводит анализ зависимости внешней и внутренней стоимости тенге, доходности по нотам Нацбанка, по межбанковскому кредиту, ГКО и аукционным кредитам.


Процентные ставки по ГКО, межбанковским кредитам, нотам Нацбанка устанавливаются на торгах и соответствуют их рыночным значениям. Начиная с августа 1994 г. все реальные рыночные процентные ставки в целом были положительными. С января 1994 г. по декабрь 1999 г. ставка рефинансирования снизилась с 270 до 18%.


За период с конца 1993 г. по 1999 г. практика рефинансирования в Казахстане претерпела существенные изменения. В 1995 г. была прекращена выдача директивных кредитов, а 1996 г. был последним годом, когда проводились кредитные аукционы. Причем их объем составил всего 1,3 млрд. тенге. Потребности банков второго уровня удовлетворялись на межбанковском денежном рынке, а также путем ломбардных кредитов (ломбардный кредит краткосрочный кредит под залог легко реализуемого движимого имущества).


В определенной степени укрепилось доверие населения Казахстана к банковской системе. За 1994-1999 гг. общая сумма вкладов выросла с 5371,32 млн. тенге до 549666 млн. тенге, или в 10,2 раза. Наиболее значительный рост суммы депозитов физических лиц произошел в 4-м квартале 1999 г., что в значительной степени обусловлено созданием системы обязательного страхования срочных вкладов физических лиц. В начале текущего года было организовано закрытое акционерное общество “Казахстанский фонд гарантирования (страхования) вкладов физических лиц”, учредителем которого выступил Национальный банк Казахстана.


* * *


За истекший период в Казахстане фактически заново была создана двухуровневая банковская система, в определенной степени отвечающая современным требованиям. Неизмеримо повысилась роль Национального банка. Проводимая им самостоятельная денежно-кредитная политика учитывала экономические реалии этих лет и была адекватна им. Одно из самых существенных достижений этой политики — остановка гиперинфляции: с 2153% в 1993-м до 1,9% в 1998 г. (в 1999 г. потребительские цены выросли на 17,8%, что вызвано прежде всего девальвацией тенге). А как свидетельствует мировой опыт, стабильность стоимости денег в долгосрочном плане является решающей предпосылкой эффективного функционирования экономики и тем самым успешного экономического роста и высокой занятости населения.


За эти годы Нацбанком было реализовано несколько краткосрочных программ по реформированию банковской системы, произошли существенные изменения в механизме рефинансирования банков. С февраля 1995 г. было прекращено предоставление директивных кредитов за счет централизованных источников, и функции кредитования экономики в основном перешли от Нацбанка к банкам второго уровня. Национальный банк стал выполнять характерные для центральных банков функции кредитования банков второго уровня преимущественно в целях поддержания их ликвидности, а также денежно-кредитного и валютного регулирования.


Необходимо отметить, что банковская система в течение 1995-1999 гг. претерпела значительные изменения. В декабре 1996 г. Национальным банком было утверждено Положение о порядке перехода банков к международным стандартам. Система перехода банков второго уровня к международным стандартам заключалась в том, что каждый банк на основе разработанного им плана рекапитализации и индивидуальных коэффициентов должен был достичь адекватного уровня, обеспечивающего повышение его конкурентоспособности.


Банки, не отвечающие указанным требованиям, в конечном итоге будут ликвидированы или преобразованы. Завершение программы планируется к 2000 г. При этом в зависимости от достижения предусмотренных Программой показателей банки разделены на 2 группы. Банки проводят мероприятия по переходу к международным стандартам в соответствии с разработанными ими планами рекапитализации. Национальный банк осуществляет ежемесячный мониторинг выполнения банками принятых обязательств.


Финансовая устойчивость отдельных отечественных банков находится на адекватном уровне, что нашло отражение в увеличении количества банков, имеющих рейтинги кредитоспособности международных рейтинговых агентств. Количество таких банков за 1999 г. увеличилось с 4 до 7, а количество дочерних банков, чьи родительские банки-нерезиденты имеют подобные рейтинги, — с 9 до 10 банков.


Устойчивость банковской системы в целом подтвердилась при переходе в апреле 1999 г. от регулируемого к свободно плавающему обменному курсу тенге. Тогда были приняты и успешно реализованы Национальным банком ряд мер, что позволило президенту Казахстана Назарбаеву Н.А. на открытии очередной сессии парламента заявить: “…банковский сектор особых потрясений не испытал”.


Немалую роль в укреплении банковской системы сыграло развитие межбанковского денежного рынка, позволившее банкам организованно удовлетворять свои краткосрочные потребности в ликвидности или продавать временно свободные ресурсы. Значительное влияние на повышение качества услуг оказало присутствие на финансовом рынке страны банков с иностранным капиталом.


Создание финансового рынка означало принципиальное изменение роли кредитных институтов в управлении экономикой и повышение значения кредита в системе экономических отношений. Однако по-прежнему более предпочтительным для банков второго уровня оставались вложения средств в государственные ценные бумаги и операции с иностранной валютой, так как при этом обеспечивался гарантированный безрисковый доход. Хотя кредитование реального сектора является более доходным по сравнению с доходностью ценных бумаг. Тем не менее за последние пять лет исследуемого периода тенденция роста долгосрочных кредитов имела ярко выраженный характер. Во многом этому способствовали меры Нацбанка по уменьшению доли государства в банковском капитале и ужесточение требований к открытию, лицензированию и внутреннему контролю банков. Такая политика по оздоровлению банковской системы позволила повысить уровень капитализации банков, несмотря на ускорившийся процесс ликвидации наименее слабых.


На развитие и улучшение качества банковских услуг значительное влияние оказало совершенствование платежной системы страны. По оценкам зарубежных экспертов Казахстану удалось создать одну из лучших платежных систем в странах СНГ, которая отвечает общемировым критериям. Она позволила до минимума сократить объем денег, необходимый в расчетах, и увеличить их оборачиваемость. В среднем за месяц проводится 500 тыс. платежей на сумму 250 млрд. тенге.


За прошедшие годы Национальный банк развил и собственную инфраструктуру. С вводом в действие собственной банкнотной фабрики были решены многие важные вопросы, связанные с обеспечением потребности страны не только в наличных деньгах, но и высококачественной полиграфической продукции (паспорта, дипломы, ценные бумаги и т.д.).

Новости партнеров

Загрузка...