Пенсионная система Великобритании — одна из старейших систем социального страхования в мире и, возможно, самая сложная по организации, регулированию и набору возможностей для инвестиций, предоставленных будущим пенсионерам. Два раза (по итогам доклада комиссии Бевериджа в 1944 году и реформ 1982-86гг.) система подвергалась глобальной перестройке. Английский опыт наиболее применим в области регулирования системы, механизма обеспечения интересов всех заинтересованных сторон в функционировании системы, а также организации добровольных пенсионных накоплений.
В британской системе, пенсионеры могут получать выплаты из трех источников:
— базовой социальной пенсии;
— трудовой пенсии (государственной, зависящей от заработка и стажа, или отраслевой, которая может быть привязанной к заработку или к размеру пенсионных накоплений);
— а также добровольных накоплений в пенсионном фонде или страховой компании.
В пределах установленных лимитов вложения в пенсионные фонды исключаются из налогообложения. При наличии у работодателя профессиональной пенсионной схемы работник имеет право вносить часть своих обязательных пенсионных взносов в отраслевой фонд работодателя.
Государственная пенсия выплачивается всем платившим социальный налог не менее 10 лет и их супругам по достижении 65 лет. Размер пенсии фиксирован в 390 фунтов стерлингов в месяц на одинокого пенсионера и 480 фунтов — на семью. Государственная пенсия финансируется по распределительной схеме из социального налога. Государственная трудовая пенсия с размером выплат, зависящим от стажа и заработков, была введена в нынешнем виде с 1978 года и в апреле 2002 года переименована во Вторую Государственную Пенсию. В перспективе она будет зависеть только от стажа, а не от заработка. С 2003 года планируется введение государственной гарантии минимального размера этой выплаты в 400 фунтов стерлингов в месяц. Право на данную пенсию обеспечивается уплатой социального налога. При определенных условиях работники имеют право не участвовать в этой системе и вместо этого вносить деньги в профессиональный пенсионный фонд.
Профессиональные пенсии
предлагаются работодателями для работников, проработавших на предприятии не менее двух лет. Чаще всего и работодатель, и работник вносят определенный процент заработка, что делает профессиональные пенсии лучшим выбором. По данным Financial Services Consumer Panel подавляющее большинство состоятельных пенсионеров получают выплаты из профессиональных пенсионных схем. Взнос может составлять до 15% заработка, большинство работников вносит 5-8% заработка. Достаточно часто отраслевой фонд предлагает комплексный “социальный пакет”, включающий в себя страхование жизни, выплату пособия по инвалидности или потере кормильца в случае смерти или увечья работника. Отраслевые фонды крайне разнообразны по своей организации. Однако их преимущества для работников, часто меняющих работу, сводятся практически к нулю.До начала 1990-х годов, наиболее распространены были пенсии с выплатой, привязанной к заработной плате. Однако к 2001 году число участников таких пенсионных схем упало на 20%. Причина в том, что многие компании предпочитают закрыть схемы, в которых ответственность за выплаты лежит на работодателе. В настоящий момент большинство профессиональных пенсионных фондов и все частные фонды работают по схеме фиксированных отчислений (DC) с возложением рисков инвестирования на участников (кроме застрахованных государством). Итоговый размер накоплений зависит от результатов инвестирования и не облагается подоходным налогом. Однако сумма единовременной выплаты при выходе на пенсию жестко ограничена, остаток должен быть использован для покупки ренты не позднее достижения 75-летнего возраста.
Occupational Pensions Regulatory Authority (OPRA) контролирует профессиональные пенсионные схемы и их соответствие нормативам собственного капитала и ликвидности. Согласно законодательству вкладчики фонда имеют право назначить не менее трети членов совета директоров, управляющих фондом. Специальный комиссионер (Independent Complaints Adjudicator) имеет право отстранять и дисквалифицировать управляющих, они также могут быть привлечены к суду за ненадлежащее исполнение обязанностей. Аудиторы и актуарии обязаны сообщать регулирующему органу (OPRA) о любых проблемах в деятельности или надежности фонда.
Пенсионные фонды подлежат актуарной оценке способности выплатить пенсии участникам не реже одного раза в три года, и при неспособности удовлетворить требования по наличию средств обязаны увеличить регулярные взносы. В случае неправомерного изъятия средств из пенсионного фонда работодатель обязан возместить все потери вкладчиков. В случае банкротства работодателя или его неспособности пополнить фонд Pensions Compensation Board возмещает до 90% вложений из специального фонда, созданного за счет страхового сбора. Вложения в акции и облигации работодателя ограничены 5% от чистых активов фонда.
Групповые добровольные пенсионные накопления. Предоставляются работодателем, но не являются профессиональной накопительной пенсией. Некоторые работодатели делают дополнительные взносы за собственных работников в такие фонды или договариваются о сниженных комиссионных управляющей компании. Фактически все устроено по принципу покупки страхового полиса с взносом, зависящим от возраста и состояния здоровья. В полис может быть встроено страхование жизни или страхование по инвалидности. Данные схемы более мобильны – при смене работы возможно продолжить участие в схеме или перевести накопления в независимый пенсионный фонд.
Добровольные персональные пенсионные схемы. Вложения в пенсионные фонды осуществляются самими работниками и желающими неработающими налогоплательщиками на собственное усмотрение. Продажа фондов осуществляется финансовыми институтами и финансовыми консультантами. Могут быть предусмотрены высокие штрафы за досрочное изъятие денег из пенсионного фонда, а также высокая комиссия при продаже. До 2001 года отсутствовал какой либо механизм контроля за размером комиссий таких фондов. Вложения в пенсионные фонды, свободные от налогообложения, не могут превышать 17.5% для вкладчиков до 35 лет (не имеющих возможности инвестировать в профессиональную пенсию) с постепенным ростом лимита до 40% для вкладчиков в возрасте от 61 до 74 лет. Для работников, имеющих на работе профессиональный пенсионный план, предусмотрены более низкие нормативы.
Льготные stakeholders pensions с низкими комиссионными (см. “Управление фондам: издержки”). Лимит на вложения в этот тип пенсионных планов установлен в 3600 фунтов на человека в год, исключаемых из налогообложения. Участие в пенсионной схеме можно продолжать, сменив или прекратив работу, штрафы за досрочный перевод денег в другой фонд отсутствуют. Родители могут вносить накопления на неработающих детей, а супруги за домохозяек.
Выплаты из накопительных пенсионных фондов и профессиональных схем, могут проходить по нескольким сценариям:
Единовременная выплата: допускается в пределах установленных лимитов.
Фиксированная ежемесячная выплата из пенсионных накоплений, с покупкой ренты на позднее достижения 75 лет. Позволяет продолжать получение инвестиционного дохода и проводить дополнительные вложения, оттянув покупку ренты, при этом получая на руки часть накоплений. Существует масса ограничений на размер и порядок выплат, и в 75 лет пенсионер обязан купить ренту.
Независимое бюро (Income Drawdown Advisory Bureau) предоставляет индивидуальные консультации по выбору правильной стратегии для каждого пенсионера, соответствующей законодательству. В настоящий момент рассматриваются изменения, смягчающие требования по покупке ренты для состоятельных пенсионеров, с покупкой минимальной ренты и свободного распоряжения остатками накоплений.
Рента, которая выплачивается в форме фиксированной суммы до конца жизни, может быть приобретена у любой лицензированной компании. Размер выплат зависит от процентных ставок, суммы вложения, возраста и пола покупателя ренты. Ставки ренты публикуются, и разница в выплатах у лучшего и худшего продавца ренты составляет при прочих равных условиях 21% для мужчин и 31% для женщин, что показывает важность правильного выбора. В последнее время на рынке появились “with-profit Annuities” (“рента с прибылью”) с минимальной гарантированной выплатой и дополнительными платежами, зависящими от прибыльности вложения средств.
Пенсионные накопления и выплаты могут быть изъяты в пользу кредиторов при личном банкротстве. С 1 июля 1996 в случае развода суд имеет право разделить будущие пенсионные выплаты между супругами из их пенсионных накоплений. В данный момент внесена поправка, позволяющая в момент развода разделить также и накопления. Это сделано для того, чтобы упростить пенсионное обеспечение супругов, имеющих низкие накопления, или домохозяек, которые не имели собственных накоплений.
Регулирование управляющих компаний, страховщиков, независимых пенсионных фондов, а также сбыт пенсионных продуктов производит единый регулирующий орган финансовой индустрии FSA. Он устанавливает порядок и ограничения на продажи фондов, раскрытие информации, а также другие требования. Эффективной работе с жалобами вкладчиков способствует строгий порядок работы с претензиями, возможность жалобы Омбудсману, решения которых обязательны для финансовых институтов, но могут быть обжалованы в суд вкладчиками.