Алматы. 24 октября. КазТАГ – Банк развития Казахстана (БРК) предлагает изменить ковенанты по еврооблигациям с погашением в 2013, 2020 и 2026 годах, указывается в сообщении банка.
“Банк развития Казахстана обратился к держателям своих еврооблигаций с просьбой дать согласие на изменение ковенантов”, — говорится в информации, распространенной в понедельник.
Согласно приведенным сведениям, предложение относится к 3-м “старым” выпускам банка — БРК-13 ($100 млн), БРК-20 ($100 млн) и БРК-26 ($150 млн). При этом предложение банка предполагает, что ковенанты по “старым” выпускам будут приведены в соответствие с ковенантами выпуска БРК-15 ($777 млн), который был размещен в конце 2010 года.
“Мы считаем, что предлагаемые изменения, по сути, являются техническими. Предполагается, что будет изменена формулировка положения о смене контроля, повышен пороговый уровень перекрестного дефолта (с $10 млн до $20 млн), разрешены дивидендные выплаты (не более 50% чистой прибыли банка) и зафиксированы некоторые другие изменения (раскрытие финансовой информации и формулировка условия о запрете передачи активов в залог)”, — поясняется далее.
БРК рекомендует держателям вышеперечисленных бумаг согласиться на изменение ковенантов и получить вознаграждение за согласие.
“Предлагаемая денежная выплата выглядит приемлемой с учетом характера предлагаемых изменений — вознаграждение за досрочное согласие (до 1 ноября 2011 года) составляет 0,25 п. п. (процентного пункта – КазТАГ), компенсация за согласие — 0,1 п. п.”, — поясняется в тексте.
Отмечается, что предложение банка об изменении ковенантов не привело к ценовым изменениям, поскольку уровень ликвидности всех 3-х выпусков очень низкий. Выпуск БРК-15 котируется примерно на уровне 101-102,3 п. п. с доходностью около 5,1%.
Собрание держателей облигаций назначено на 11 ноября 2011 года.
БРК — казахстанский институт развития, на 100% принадлежащий ФНБ “Самрук-Казына”. Деятельность банка направлена на развитие производственной инфраструктуры, содействие в привлечении инвестиций в экономику страны. Среди одобренных проектов наибольший вес занимают проекты в химической, металлургической отраслях, электроэнергетике, сфере производства строительных материалов, транспорта и связи.