Лондон. 12 января. КазТАГ – Влиятельная газета Financial Times в номере за 9 января опубликовала материал журналистки Изабель Горст “Казахстанские банки: у БТА времени не осталось”.
Как отмечается в статье, контролируемый государством казахстанский БТА едва ли может рассчитывать в Лондоне на теплый прием при встрече на этой неделе с кредиторами для обсуждения вариантов спасения банка из очередной финансовой дыры.
Месяц назад третий банк Казахстана по объему активов признал, что он находится на грани дефолта, и пригласил акционеров собраться проголосовать 26 января за вторую за последние два года реструктуризацию долга.
Хотя объявление и не стало неожиданностью — Moodys и Fitch еще до этого присвоили БТА самый низкий “бросовый” рейтинг, подтверждающий неизбежность дефолта, — кредиторы были в ярости. Некоторые грозят бойкотом акционерного собрания, если БТА до 18 января не выплатит $160 млн купона по своим обязательствам. Другие готовят судебные иски против БТА за предполагаемое намеренное искажение финансовой отчетности банка.
Как отмечается в публикации, ситуация в БТА развивалась от плохого к худшему с 2009 года, когда банк в результате национализации перешел в управление фонда национального благосостояния “Самрук-Казына”. В 2010 году кредиторов, включающих RBS, Credit Suisse, HSBC и Commerzbank, заставили списать более $7 млрд. Общая задолженность БТА снизилась на $16,2 млрд — более чем на две трети.
В обмен на это кредиторы получили акции БТА и долю в $15 млрд, якобы похищенных прежним руководством, которые банк оспаривает через суды. При этом главную роль играет фонд “Самрук-Казына”, которому принадлежит 81,5% акций БТА, единственного из трех крупнейших банков Казахстана, не листингованного в Лондоне.
Даже после крупнейшей в истории развивающихся рынков реструктуризации долга БТА так и не смог вернуться к прибыльности и разобраться с портфелем неработающих кредитов. В прошлом месяце банк предупредил, что если акционеры приняли срочные меры, нехватка его капитала к концу 2012 года может достичь немыслимой суммы в $5,1 млрд.
БТА уже пытался переложить ответственность за свои финансовые проблемы на прежнее руководство, но аналитики говорят, что с кредиторами, планирующими переговоры с банком в преддверии собрания акционеров, этот трюк не пройдет. “У кредиторов много причин, чтобы обвинять “Самрук-Казына” за развал БТА после обретения контроля над банком”, — сказал кредитный аналитик Commerzbank Апостолос Бантис. “Мы полагаем, переговоры будут идти на повышенных тонах”, — считает он.
В ходе первой реструктуризации кредиторов заставили пойти на огромные списания долга под угрозой ликвидации банка. На этот раз эта тактика уже не пройдет, хотя фонд “Самрук-Казына”, вероятно, был бы и сам рад избавиться от БТА, говорится в статье.
При этом отмечается, что детали новой реструктуризации еще не обсуждались. А.Бантис ожидает, что в случае, если “Самрук-Казына” откажется вливать деньги в капитал, запрашиваемые у кредиторов списания составят как минимум 50, а, возможно, и все 80% оставшегося долга. Это подтверждается и тем фактом, что облигации БТА на рынке в настоящее время идут практически за бесценок.
В отличие от реструктуризации, банкротство ударит в основном по казахстанским вкладчикам БТА и рискует вызвать общественные волнения. Этого Казахстан, пытающийся восстановить свой имидж после декабрьских кровопролитных столкновений между полицией и нефтяниками, не может себе позволить. Кроме того, готовящееся в этом году проведение серии “народных выпусков облигаций” должно укреплять, а не разрушать уверенность инвесторов.
“Даже если кредиторы согласятся на повторную реструктуризацию, перспективы БТА остаются мрачными. Как считает Бантис, большая доля в портфеле банка проблемных кредитов, связанных с недвижимостью и строительством, будет еще долго ограничивать перспективы его роста. Что же касается шансов БТА на возвращение активов, якобы украденных бывшим руководством, то их, по словам Бантиса, “просто не существует”. Неудивительно, что кредиторы негодуют”, — заключает издание.