Алматы. 4 февраля. КазТАГ – Валентина Владимирская. S&P Global Ratings понизило рейтинг АО «Цеснабанк» до «SD» из-за внесения банком изменений в условия погашения и понижение ставки купона своих старших необеспеченных облигаций и разместило рейтинг долга в списке на пересмотр (CreditWatch) с негативными ожиданиями, сообщило агентство.
Рейтинг по национальной шкале снижен с «KzBB-» до «SD», по приоритетному необеспеченному долгу «Цеснабанка» – с «B-» до «CC» и с «kzBB-» до «kzCC».
«29 января 2019 года «Цеснабанк» внес изменения в условия погашения и понижение ставки купона своих старших необеспеченных облигаций (TSBNb33; ISIN: KZ2C00004430). Мы считаем, что эти изменения равносильны реструктуризации, поскольку новое предложение меньше первоначального обещания держателям облигаций и не предоставляет дополнительную компенсацию. Поэтому мы понижаем кредитные рейтинги эмитента «Цеснабанка» до уровня «SD». Мы также понижаем наши рейтинги приоритетного необеспеченного долга банка до «CC» и «kzCC» из-за продолжающегося давления ликвидности и размещаем их на CreditWatch с негативными последствиями», — говорится в сообщении.
Рейтинги, по мнению S&P, могут быть повышены, если «Цеснабанк» стабилизирует свою ликвидную позицию, будет способен полностью и вовремя выполнить все свои обязательства и реализует четкую стратегию разрешения ситуации.
Рейтинг был понижен после регистрации «Цеснабанком» 29 января 2018 года поправок к условиям своих недавно размещенных облигаций (TSBNb33;ISIN: KZ2C00004430, в соответствии с которыми срок погашения облигаций был продлен до 15 лет и трех месяцев с 10 лет, а ставка купона была снижена до 0,1% с 4%. Держатели облигаций согласились с изменениями, но S&P считает, что эти поправки равносильны реструктуризации и рассматривает ситуацию как выборочный дефолт банка.
Рейтинги по приоритетному необеспеченному долгу понижены, потому что S&P считает, что позиция ликвидности банка все еще находится под давлением и по нему также может быть дефолт, о чем свидетельствуют реструктуризация облигаций и неясность стратегии ее решения.
Напомним, ранее старший кредитный аналитик S&P Global Ratings Ирина Велиева предполагала, что, возможно, в 2018 году «Цеснабанк» будет убыточным и в течение нескольких лет «для нас большой вопрос – сможет ли банк вернуться на траекторию устойчивой генерации прибыли».
Основной акционер «Цеснабанка» – финансовый холдинг «Цесна» (68,58%), конечным бенефициаром которого является экс-руководитель администрации президента Казахстана Адильбек Джаксыбеков.