При всем том, что свои деньги в банках хранят относительно немногие казахстанцы, а в специфике банковского дела разбирается еще меньше народа, банковская отрасль является самой, безусловно, народной. В том смысле, что на телевидении реклама разных банковских продуктов опережает даже шампуни с прокладками, а улицы наших городов сплошь заставлены щитами обменников с курсами валют. Можно сказать, что банковская система Казахстана является одной из главных визитных карточек нашей страны. Поскольку тот факт, что она продвинута дальше всех в СНГ, признают не только у нас. На днях, например, слова о лучшей, чем в России развитости банковских услуг мне пришлось услышать от одного москвича, вполне компетентного, и отнюдь не являющегося поклонником нашей независимости.
Возникает даже вопрос: если слишком хорошо – то хорошо ли?
Имеется в виду, что темпы роста банковского сектора, в частности – объемы кредитования экономики, в два-три раза превышают рост этой самой экономики. Раньше это можно было объяснять относительным отставанием казахстанских банков, которое они и наверстывали удвоенными темпами, но теперь-то отставание ликвидировано. Вот, например, такая цитата:
Если три-четыре года назад банковская система республики была невелика и ее столь экстенсивный рост был связан с объективными причинами, обусловленными необходимостью достижения уровня развития наравне с другими секторами экономики, то в настоящее время объем кредитов банков, выданных экономике, в номинальном выражении уже составляют 22-25% к ВВП, что превосходит аналогичные показатели большинства финансовых систем стран СНГ или сравнимо с рядом стран Восточной Европы.
Мы привели эти слова потому, что они принадлежат Екатерине Трофимовой — специалисту по рейтингам финансовых институтов парижского офиса международного рейтингового агентства Standard & Poor\’s, другими словами – лицу, во-первых, безусловно компетентному, во-вторых, по долгу службы обязанному быть объективно беспристрастным, и, в-третьих, по тому же долгу службы – обязанному проявлять полную лояльность к своим “подопечным”.
В этом смысле нам показалось интересным повторить некоторые ее комментарии, данные Агентству “Интерфакс-Казахстан” и, со своей стороны, тоже кое-что прокомментировать…
Итак:
Действительно, казахстанская банковская система в настоящее время считается одной из наиболее динамично развивающихся, причем не только в СНГ, но и в мире.
Имеются в виду не только абсолютные цифры роста, но и развитие новых банковских продуктов и направлений деятельности, что в свою очередь значительно усложняет надзор за работой банков.
В первую очередь серьезную озабоченность вызывает наблюдающийся в последнее время очень высокий рост кредитования экономики со стороны казахстанского банковского сектора. Формально указанный показатель предполагает, что все предприятия, расположенные в стране, кредитуют отечественные банки. Однако в реальности этот показатель, по меньшей мере, в 1,5 раза превышает его номинальное значение, так как в нем не учитывается бизнес предприятий ресурсодобывающих и обрабатывающих отраслей, на которые приходится существенная доля ВВП и которые в силу своей высоколиквидности и лучшего доступа к иностранным кредитным ресурсам за рубежом в значительной степени фактически выпадают из сферы потенциального банковского обслуживания местными финансовыми институтами.
Весьма показательный момент: национальная коммерческая банковская система, как парадная сторона нашей экономики, явно не достаточно сопряжена с движителем этой самой экономики – экспортно-сырьевым сектором. И действительно, валютные ресурсы экспортеров (которые, например, в прошлом году наторговали на двадцать миллиардов долларов) могли бы образовать мощнейшую кредитную и инвестиционную массу внутри страны. Причем стоимость кредитов, построенных на наших собственных нефтедолларах, могла бы быть, по крайней мере, не дороже, чем в той же Европе, которая, как известно, нефть и руды не добывает. Однако…
Однако на самом деле выкачанная из казахстанских недр валюта уходит себе по другим каналам, а для кредитования внутренней экономики наши банки интенсивно завозят “дешевые” деньги… из Европы.
Заимствования казахстанских банков на внешних рынках растут сейчас очень быстрыми темпами. И если два года назад основной объем привлечения заимствований за рубежом приходился на два крупнейших банка республики, то в настоящее время все более активно на международные рынки капитала выходят и другие банки первой десятки. Причем доля заимствований за рубежом становится все более доминирующей по сравнению с привлечением средств на внутреннем рынке.
Величина суммарного объема иностранных заимствований казахстанских банков в рамках всей системы представляется все еще приемлемой с учетом низкого уровня внешней задолженности государства и других секторов экономики. Тем не менее, быстро растущие иностранные заимствования банков представляют значительный риск как в целом для банковской системы республики, так и для отдельных банков, поскольку повышают степень зависимости от изменения ситуации на международных рынках капитала.
И здесь основная опасность заключается не в периодическом изменении величины процентных ставок на внешнем рынке, а в политике инвесторов, кредитующих институты развивающихся стран, долговой рынок которых исторически волатилен (плохо предсказуем) и подвержен различным всплескам и шокам. Поэтому негативные события в каком-либо регионе или стране, несмотря на стабильную ситуацию в Казахстане, могут в целом вызвать или усилить консервативное настроение инвесторов. К примеру, как это было во время финансового кризиса в Юго-Восточной Азии в 1998 году, когда паническая ситуация на финансовом рынке привела к общему закрытию позиций на развивающиеся страны, и финансироваться с рынков западного капитала было очень проблематично.
Ну что же, специалист предупреждает: сами по себе заимствования пока опасности не представляют, но и в усилении зависимости от внешних кредитов тоже ничего хорошего.
А далее, обратите внимание, столь же аккуратный упрек-предупреждение насчет достаточно диковинной схемы: казахстанские банки, поднаторев в иностранных заимствованиях, начинают с помощью этих денег входить в экономики соседей по СНГ:
Возрастающую экспансию казахстанских банков на рынки СНГ в Standard & Poor\’s считают как один из очень серьезных рисков.
В частности, наряду с высокими экономическими и секторными рисками велика значимость и политических рисков, наличие которых требует от банков более серьезных мер по резервированию и капитализации.
В этой связи в качестве примера можно привести события на Украине и в Киргизии, приведшие к смене власти, а также панику на банковском рынке в России прошлым летом.
Выходя на соседние рынки, казахстанские банки делают ставку на новые перспективы развития и рост бизнеса, однако пока не ясно, есть ли у них для этого необходимые финансовые, человеческие и капитальные ресурсы.
И еще один важный момент мы выбрали из комментариев Екатерины Трофимовой, вот он:
Становится очевидным, что банки в условиях роста активов не способны поддерживать рост капитализации на адекватном уровне, что, прежде всего, связано с наблюдаемым снижением уровня прибыли банков и с неготовностью, а зачастую и нежеланием их собственников инвестировать в капитал дополнительные средства.
Если номинальный уровень коэффициентов общей капитализации банков все еще находится на приемлемом уровне, то реальный показатель основного капитала уже достиг предельно допустимой величины. При этом стоит отметить, что столь ожидаемого притока в банковский сектор Казахстана иностранного капитала пока не наблюдается.
Ухудшение показателей капитализации говорит о том, что степень защищенности банковской системы, в том числе собственные возможности банков выстоять перед неожиданными потрясениями, снижаются.
Короче: в погоне за сегодняшними прибылями хозяева банков “забывают” адекватно пополнять собственную базу надежности…
Ну а какой же общий вывод напрашивается уже у нас с вами?
Казахстанские банки (и не по своей вине, конечно) живут как бы рядом, но – вне или, в лучшем случае, сбоку от работающей на экспорт экономики Казахстана. Собственно, и вся страна живет так же: сырье добывается на нашей территории и нашими людьми, но основной доход от этого бизнеса извлекают очень не многие, и, по большей части, уже за границей.
Конечно, кое-что достается и населению, кое-кто кое-где живет вообще богато, но и в среднем казахстанцы имеют доходов чуть больше, чем, например, братья-кыргызы, которым с недрами повезло меньше. Мы живем чуть-чуть получше, а могли бы и не чуть-чуть…
Так и наши банки: не имея прямого выхода на наши же нефтедоллары, они все же неплохо приспособились и без них, даже опережают соседей. Но…
Не стоит забывать, что занимать те же “дешевые” деньги в Европе наши банкиры могут не столько потому, что быстрее других выучились говорить по-английски и быстрее переходят на международные стандарты, но — главное, потому, что Казахстан добывает нефть, цены на которую ныне – весьма и весьма высоки. Сейчас. И поэтому сейчас общая кредитоспособность государства ни у кого не вызывает сомнения.
Разумеется, можно продолжать жить и так. Пока нефть не кончится или цены вдруг не упадут…
***
Полужирным курсивом выделены ссылки на материалы Агентства “Интерфакс-Казахстан”.
\»Алма-Ата ИНФО\», 06.05.05г.