Нацбанк РК опубликовал любопытный документ – «Отчет о реализации стратегического плана НБРК на 2014-2018 годы». Несмотря на махровый официоз (чего только название стоит!) и казенщину в изложении, в этом документе можно найти много интригующих деталей. Вот, например, что нам удалось «прочесть»: в Казахстане есть избыток золотовалютных резервов; Национальный фонд РК показывает отрицательную доходность; Нацбанк не воспринимает падающую «надежность» банков как катастрофу. И еще – бороться с растущей концентрацией на банковской рынке никто не планирует.
Золота – завались, озолотись
Целый ряд позитивных новостей ожидает читателей вышеупомянутого отчета в области золотовалютных резервов. Слабонервных, кто до сих пор вздрагивает при слове «девальвация», просьба не читать! Да, несмотря на громадный запас прочности, Нацбанк РК предпочел отправить национальную валюту в свободное плавание.
Первая: Объем золотовалютных активов Национального банка превышает норму более чем в 2 раза. По нормативам, стоимость этих активов должна обеспечивать не менее 3 месяцев импорта товаров и услуг. По состоянию на 30 сентября 2015 года международные резервы Республик Казахстан обеспечивают финансирование 6,8 месяцев казахстанского импорта товаров и услуг.
Вторая: Золотовалютные резервы Национального банка имеют высокую ликвидность. По нормативам, отношение объема портфеля ликвидности к объему платежей по обслуживанию внешнего государственного долга на предстоящие 6 месяцев должно составлять не менее 1. «Портфель ликвидности предназначен для проведения операций в целях реализации денежно-кредитной политики, поддержания высокого уровня ликвидности, удовлетворения краткосрочного спроса на валюту и обслуживанию внешнего государственного долга. Отношение составило порядка 25,88 при целевом показателе не менее 1», — пишут аналитики Нацбанка РК.
Третья: Нацбанк хорошо обеспечивает сохранность золотовалютных активов. Уровень международных резервов к объему краткосрочного (до 1 года) внешнего долга должен составлять не менее 80%. Данный показатель рассчитывается ежеквартально с задержкой в 1 квартал. По состоянию на 30 сентября 2015 года отношение краткосрочного внешнего долга, оставшегося до погашения, к международным резервам составило 120,33%!
Нацфонд тает…
Но вот в области доверительного управления Национальным фондом РК не все в порядке. По результатам доверительного управления Национальным фондом Республики Казахстан, по итогам последних трех лет согласно предварительным данным была достигнута отрицательная доходность в размере около (-) 0,89%. То есть, инвестиционная деятельность не приносит дохода.
Специалисты поясняют, что «негативная доходность НФРК, состоящего из стабилизационного и сберегательного портфелей, главным образом была вызвана отрицательной доходностью эталонных портфелей».
Но Нацбанк намерен извлекать уроки из ошибок. Во-первых, еще в сентябре 2015 года он уволил двух внешних управляющих и сократил размеры активов под их управлением по мандату Глобальные пассивные акции. Во-вторых, планирует разработать наиболее оптимальную модель стратегического распределения активов Национального фонда.
Просто другие сработали лучше
Возьмем еще одну постановочную цель, которая неизменно стоит перед центральным банком. Нацбанк планировал, что по показателю «Надежность банков» Глобального индекса конкурентоспособности Казахстан займет 95 место. Но мы не только не улучшили свою позицию, но и опустились в 2015 году еще на 2 ступеньки, заняв аж 110 место! По оценкам Нацбанка РК, «ухудшение позиции по данному индикатору в общем рейтинге главным образом обусловлено улучшением своих позиций в рейтинге другими странами (! – Ред.) при сохранении прежнего восприятия ситуации в банковском секторе руководителями компаний». Так присвоенный РК средний балл по итогам проведенного опроса руководителей компаний составил 4,2, это ровно столько же, сколько и в 2014 году.
По мнению аналитиков Нацбанка РК, «индикатор «восприятие надежности» основан на опросе клиентов банковской системы (руководителей предприятий), ограниченных в доступе к информации и в ресурсах для ее анализа. Кроме фундаментальных факторов, он отражает влияние внешнего информационного шума, общественных настроений, и страдает значительной инерционностью». То есть, эта инерция может проявляться в ухудшении «восприятия надежности» по результатам 2016 года и даже позднее.
«Это иллюстрирует недостатки индикатора «восприятие надежности». Он может быть полезным для международных инвесторов, но его полезность для выработки финансовой политики и направлений развития рынка крайне ограничена. Более того, из-за многолетних лагов, а также из-за отсутствия диагностики возникающих проблем, использование этого индикатора крайне нежелательно для целей выработки финансовой политики и стратегии развития финансового рынка», — уверены в Нацбанке РК.
В долларах выдают охотнее
Что касается кредитования экономики, то здесь наметился явный дисбаланс. Несмотря на то, что формально перевыполнен план, по которому объем кредитов банков должен составлять не ниже 26% к ВВП (на самом деле – 31,1%), кредитование в 2015 году увеличилось лишь на 4,7%. При этом объем кредитов в тенге понизился на 1,9%, а в иностранной валюте возрос аж на 20,7%! В итоге соотношение кредитов в тенге и валюте составляет 66,3% и 33,7%. При этом отраслевая структура заемщиков не меняется: по-прежнему доминирует спрос в торговле, и только затем в промышленности, строительстве и сельском хозяйстве.
По мнению банков, падение нефтяных котировок, дефицит тенговой ликвидности, а также корректировка валютного курса тенге повлияли на снижение их желания кредитовать заемщиков в 2015 году. Следствием стало ужесточение банками кредитной политики. В результате спрос со стороны заемщиков, во всех сегментах кредитования в 2015 году снизился.
Проблемы стремятся к нулю
Банкам удалось снизить долю неработающих займов в ссудном портфеле БВУ с 23,5% на начало до 8% на конец 2015 года. При этом Нацбанк изначально определил своей целью – 25%. Что говорит о низком качестве планирования вообще. Потому что в то же самое время перед банками стояла ясная задача – снизить уровень проблемных кредитов до 15% в 2015 году и достичь не более 10% к 1 января 2016 года.
Значительное снижение уровня неработающих займов было достигнуто благодаря некоторым бухгалтерским манипуляциям – за счет «предоставления Фондом проблемных кредитов обусловленного финансирования крупному системообразующему банку» и «прекращения действия лицензии АО «БТА Банк» с последующим управлением неработающими активами в качестве небанковской организации».
При этом Нацбанк надеется, что в целом банки, ужесточая кредитную политику, не допустят впредь значительного ухудшения качества кредитного портфеля, несмотря на возросший уровень кредитного риска.
К2: Концентрация или конкуренция?
Статистика Нацбанка показывает: на 1 января 2016 года доля пяти крупнейших банков (Казкоммерцбанк, Народный банк, Цеснабанк, ДБ АО «Сбербанк», Банк ЦентрКредит) в совокупных активах банковского сектора составила 59,2%. Таким образом, целевой параметр Нацбанка, определяющего концентрацию на уровне 54%, не выполнен.
«Данный показатель зависит от конъюнктуры рынка. Оказание влияния на данный показатель находится вне компетенции Национального Банка», — резюмируют аналитики.
Трудно согласиться, что концентрация на банковском рынке зависит только от конъюнктуры рынка. Прежде всего, она находится в определенной зависимости от регуляторных требований регулятора. Нацбанку уже в обозримой перспективе нужно внимательно изучить вопрос концентрации на финансовом рынке, оценить ее воздействие (негативные и позитивные эффекты) на экономику и, в случае необходимости, предпринять адекватные меры по снижению уровня концентрации. Необходимые инструменты имеются: например, стоит оказывать меньше централизованной помощи отдельным банкам, и их влияние на банковском рынке перестанет быть доминирующим. В конце концов, рынку, чтобы он развивался поступательно, нужна конкуренция.
***
© ZONAkz, 2016г. Перепечатка запрещена. Допускается только гиперссылка на материал.