Алматы. 19 марта. КазТАГ — Сергей Зелепухин. Процессы консолидации в банковском секторе и его господдержка более чем на Т3 трлн в прошлом году повысили финансовую устойчивость банковской системы Казахстана. Однако говорить, что теперь банки второго уровня (БВУ) смогут быстро выйти из состояния «зомби» и начать активно наращивать кредитование экономики, пока преждевременно.
Стабильности – больше, но кредитов — меньше
Знаковым событием на прошлой неделе для казахстанских БВУ стало решение Moody’s Investors Service изменить прогноз по банковской системе Казахстана на «стабильный». Знаковым это событие можно считать уже только потому, что начиная с кризисного 2008 года прогнозная оценка по казахстанской банковской системе от одного из трех ведущих международных рейтинговых агентств оставалась неизменно «негативной».
Свое решение в Moody’s объяснили оказанием отдельным банкам финансовой поддержки со стороны государства.
«Существенная финансовая помощь со стороны государства в 2017 году помогла в значительной степени ликвидировать нехватку капитала в банковской системе Казахстана и обусловила изменение прогноза по банковскому сектору на «стабильный» на ближайшие 12-18 месяцев», — указывалось в сообщении агентства.
По мнению аналитиков Moody’s, господдержка банков должна привести к улучшению качества банковских активов после резкого роста доли проблемных кредитов в течение прошлого года, а также помочь банкам вернуться к прибыльности.
И действительно масштабная программа Национального банка РК (НБРК) по повышению финансовой устойчивости банковского сектора оказалась для отдельных казахстанских БВУ спасительной инъекцией. Но в то же время она не смогла стать мощным стимулом для роста кредитования экономики, как того ожидал и добивался регулятор. Кстати, на это также обратили внимание в Moody’s.
«Низкий уровень кредитоспособности, сохраняющийся у отдельных банков, остается риском для системы», — предупредил вице-президент — старший аналитик агентства Семен Исаков.
То, что это так, указывают данные регулятора по кредитованию банковского сектора в январе. В этом месяце наблюдалось сокращение кредитов экономике на 1,3%, а без учета укрепления тенге — на 0,6%. При этом займы юридическим лицам уменьшились на 1,7%, а физлицам — на 0,4%.
Причем, согласно информации НБРК, сокращение кредитных портфелей в январе наблюдалось почти у всех банков. На фоне снижения кредитования произошло ухудшение качества кредитов — доля займов с просроченной задолженностью, превышающей 90 дней, увеличилась по сектору на 0,5% и достигла 9,8%.
Примечательно, что это происходило на фоне неплохих макроэкономических показателей: инфляция в январе, согласно информации статкома министерства национальной экономики, составила 0,6%, а рост ВВП оказался на уровне 4%.
Ставка преткновения
Главными причинами негативной ситуации с кредитованием остаются две: по-прежнему высокая стоимость кредитов из-за высокой базовой ставки НБРК и небольшого количества источников фондирования, а также отсутствие качественных инвестиционных проектов в экономике.
Поэтому до тех пор, пока стоимость ресурсов Нацбанка для БВУ остается высокой, ждать существенного роста выдачи новых кредитов не приходится. И даже несмотря на то, что регулятор в начале марта пошел на очередное понижение базовой ставки, снизив ее до 9,5%, этот уровень по-прежнему не позволяет сделать банковские кредиты более доступными для реального сектора.
В частности, такого мнения придерживаются в инвестиционной компании АО «Halyk Finance».
«Реальные ставки для бизнеса находятся на избыточно высоких уровнях, к примеру, по итогам прошлого года реальная ставка по кредитам (номинальная ставка по корпоративным кредитам минус инфляция) в Казахстане находилась на уровне 6%, в то время как в Узбекистане, на Украине — в пределах 3-3,6%, выше ставки были только в России», — отмечают аналитики инвесткомпании.
Однако в то же время в АО «Halyk Finance» считают, что Нацбанк продолжит «активно снижать базовую ставку».
«Это снизит доходность инструментов изъятия ликвидности, что будет способствовать росту коммерческого кредитования банков. На конец текущего года мы видим уровень базовой ставки НБРК на уровне 8-8,5%», — прогнозируют в инвесткомпании.
Впрочем, даже если прогноз аналитиков АО «Halyk Finance» сбудется и регулятор продолжит смягчать монетарную политику, то вряд ли стоит ждать взрывного роста кредитования реального сектора экономики со стороны банков, поскольку базовую ставку на уровне 8-8,5% нельзя назвать низкой. Поэтому и конечная стоимость кредитов для бизнеса по-прежнему останется на высоком уровне.
А если при этом инфляция продолжит замедляться, то в условиях отсутствия качественных инвестпроектов в экономике привлекательность нот НБРК для банков по-прежнему останется высокой, что будет ограничивать доступ к банковской ликвидности реального сектора.
Аналогичного мнения придерживаются аналитики Moody’s. При этом они считают, что негативно на кредитование будут влиять и темпы роста ВВП.
«Высокие процентные ставки и ограниченные темпы восстановления экономики Казахстана окажут сдерживающее влияние на темпы роста кредитования. Экономика будет расти на 3-4% в 2018-2019 годах, при этом основной вклад в рост экономики внесут экспортеры нефти, которые не пользуются банковскими кредитами напрямую. В условиях слабого экономического роста высокие процентные ставки делают банковские кредиты непривлекательными для компаний», — считают в рейтинговом агентстве.
Ипотечная программа в помощь
Однако ситуация с кредитованием может измениться кардинальным образом после запуска Нацбанком по инициативе главы государства новой ипотечной программы «7-20-25. Новые возможности приобретения жилья для каждой семьи».
Как сообщил глава финрегулятора Данияр Акишев, она будет осуществляться в 4 этапа.
«При реализации первого этапа необходимо восстановить механизм секьюритизации ипотечных кредитов, максимально задействовав возможности банков и фондового рынка. Уже в ближайшее время правление Национального банка рассмотрит вопрос создания 100%-ной дочерней специальной компании – оператора программы. Капитал новой компании будет сформирован за счет средств Национального банка. Капитал необходим компании для привлечения средств с финансового рынка на рыночных условиях на выкуп новых ипотечных кредитов, предоставленных банками по формуле «7-20-25». Это и есть механизм секьюритизации», — сказал он на заседании правительства 13 марта.
Второй этап, по его словам, подразумевает признание этой компании финансовым агентством для эффективной реализации программы.
«Это означает, что для облигаций компании будет такое же налогообложение, как для государственных ценных бумаг. Необходимые законодательные поправки Национальный банк направит на рассмотрение в правительство уже в марте», — пояснил Д.Акишев.
Третий этап, по его словам, заключается в том, что новые возможности жилищной инициативы станут «беспрецедентным шагом государства» по предоставлению льготной ипотеки.
«Но программа не должна давать повода для иждивенчества. Финансовые условия программы требуют платежеспособности будущих заемщиков. В программе сможет принять участие гражданин Казахстана, имеющий официальный доход. Критерии сейчас отрабатываются с банками. Например, при стоимости жилья в размере Т7 млн ежемесячный платеж составит не более Т50 тыс., что в целом приемлемо для большинства работающих казахстанцев. Не исключается дифференциация стоимости жилья по крупным городам и регионам, так как стоимость жилья различна», — сказал Д. Акишев.
И, наконец, четвертый этап, по его информации, будет заключаться в том, что льготные ипотечные кредиты должны быть «полностью обеспеченными и абсолютно возвратными».
«Потребуется пересмотреть некоторые нормы, введенные в последние годы, которые сделали ипотечное кредитование не привлекательным. Национальный банк также направит на рассмотрение в правительство необходимые законодательные поправки», — сообщил глава НБРК.
При этом он подчеркнул, что обозначенные параметры программы пока остаются предварительными и еще будут обсуждаться с заинтересованными государственными органами и банками.
Напомним, что новая программа предполагает выдачу ипотечных займов под 7% годовых, предоставление банку заемщиком при получении ипотечного займа 20% от стоимости приобретаемого жилья и срок кредитования 25 лет. Отсюда и название программы — «7-20-25».
Несмотря на то, что новая ипотечная программа еще полностью не проработана и далека от стадии реализации, однако даже ее предварительные параметры, с одной стороны, говорят о том, что в перспективе именно она может стать мощным импульсом для роста кредитования банками. Но как окажется на самом деле – покажет время.
С другой стороны, новая ипотечная инициатива указывает на то, что роль государства и государственного фондирования в банковском секторе продолжит увеличиваться, тогда как БВУ все больше будут вынуждены надеяться на государственную помощь и финансирование для поддержания своего бизнеса на плаву.
Все это говорит о том, что банки, чем дальше, тем больше перестают быть самостоятельными и активными финансовыми посредниками в экономике. Стоит ли говорить, что это верный путь к падению качества предоставляемых услуг, злоупотреблениям и застою, тем более на фоне усиления монополистических тенденций в банковской системе?
***
© ZONAkz, 2018г. Перепечатка запрещена. Допускается только гиперссылка на материал.