– Сегодня в Казахстане очень остро стоит вопрос об использовании пенсионных активов и об их передаче в управление частным компаниям. Как повысить доверие к пенсионной системе Казахстана? Какие проблемы лучше решить на берегу, прежде чем отправляться в долгосрочное плавание?- этот вопрос мы задали экспертам.
***
Арман Бейсембаев, руководитель аналитического отдела FXPrimus: «Возрождать частные пенсионные фонды нет необходимости – нужно создать институт инвестиционных советников»
– К сожалению, у нас пенсионная система себя полностью дискредитировала, поскольку так и не были разработаны четкие механизмы действий. Во всяком случае, внешне действия ЕНПФ выглядят как судорожные метания в попытках изобразить видимость бурной деятельности. Достаточно вспомнить, что частные пенсионные фонды уже существовали до недавнего времени – они были ликвидированы и на их базе был создан ЕНПФ. Все эти процессы проходят непрозрачно и с большими расходами. Сам ЕНПФ чудеса эффективного управления также не показал, можно вспомнить многочисленные коррупционные скандалы, де-факто потерянные вложения в облигации некоторых финансовых институтов, хотя создание Единого фонда как раз и было мотивировано увеличением эффективности управления.
Теперь снова поднимаются дискуссии о том, что пенсионные накопления нужно передать в частные фонды. Создается стойкое ощущение, что государство не может определиться с тем, что делать с этими деньгами. За рубежом безопасно получить сколько-нибудь ощутимую доходность выше инфляции не получается, а внутри страны вкладывать их просто некуда.
Любое доверие строится на понятных правилах и действиях. ЕНПФ должен быть подотчетным, а его действия приниматься коллективными решениями, у любого гражданина должно быть право голоса в принятии решения о том, куда могут быть вложены его накопления, любой гражданин должен иметь право вложить свои накопления в любые активы по своему усмотрению – по сути, любой гражданин должен иметь право самостоятельно управлять собственными пенсионными вкладами, если посчитает нужным.
Для этого нужно развивать фондовый рынок, создавать и развивать институт инвестиционных советников, которые за определенную плату помогут собрать долгосрочный инвестиционный портфель с приемлемым соотношением риск/доходность.
На мой взгляд, повышение доверия к системе возможно именно тогда, когда каждый человек будет нести ответственность за судьбу собственной пенсии. А для этого необязательно заново создавать частные фонды – все озвученные меры можно разработать и внедрить на базе того же ЕНПФ.
Константин Жуковский, директор по развитию компании ARUM Capital: «Людям нужно делать сбережения и инвестировать в свою старость»
– Подобная проблема присутствуют везде, где государство хоть как-то принимает участие в выплате пенсий, но острее всего среди всех развивающихся стран она, пожалуй, стоит именно в СНГ.
Дело в том, что бывшие советские страны достаточно быстро поняли минусы солидарной пенсионной системы и принялись преобразовывать ее по своему вкусу. Однако, итог один: даже при многоуровневой системе, включающей солидарную и накопительные части, на комфортную жизнь, не говоря уже о путешествиях, выплат не хватает.
К сожалению, данную проблему вряд ли получится решить, и гражданам придется открывать для себя прелести капитализма и обеспечивать себе будущее самостоятельно с помощью сбережений, инвестиций и участия в индивидуальных пенсионных программах. К подобным мерам достаточно давно прибегают на Западе, что и позволяет людям чувствовать себя вполне уверенно в старости.
Как показывает практика, государство не справляется с управлением как производствами, так и пенсионными накоплениями, и вряд ли эта ситуация как-либо изменится.
К тому же на примере России мы смогли заметить, что в случае проблем в экономике, деньги из фондов будут тратиться в первую очередь на них, тогда как о будущем благополучии работников заботятся в последнюю очередь.
Пётр Пушкарёв, шеф-аналитик ГК TeleTrade: «Поможет только самостоятельное управление личными пенсионными накоплениями. И чем раньше это станет возможным – тем лучше»
– Вопрос выбора частного пенсионного фонда важен, но он вторичен. Прежде всего, нужен, как явление, индивидуальный и наследуемый пенсионный счёт (капитал) с прозрачным управлением. И тогда свободный выбор будущего пенсионера, кто этим его личным пенсионным капиталом будет распоряжаться: он хочет сделать это сам, или же он передаст право частному фонду, или же предпочтёт государственный фонд, специально на это уполномоченный. Естественно, это всё плюс к страховой (гарантированной государством) части пенсии.
Что касается эффективности управления пенсионными деньгами: как сделать, чтобы они приносили прибыль, и какова здесь правильная роль частных пенсионных фондов? Тут всё непросто.
Нужно людям дать право самостоятельно управлять своими накоплениями. Если бы они получили право вложить эти деньги просто в портфель из государственных облигаций, то есть дали бы эти деньги «взаймы» своей стране на развитие, то и сами бы получили больше выгоды. Ещё и без посредников в виде частных фондов, имеющих с увеличения пенсионных накоплений свой интерес, а как иначе? А если бы конкретный гражданин принял еще и удачное инвестиционное решение вложить часть денег в растущие акции — например, в бумаги нефтегазовых компаний — то он бы заработал себе на пенсию больше. Хотя понятно, что вложения в акции всегда риск: собственно, на этом большинство НПФ и проиграли, неудачно покрутив на фондовой бирже деньги…
Очень важный момент: человек имеет право знать в любой момент, сколько у него конкретно там его личных пенсионных денег. Ты молодой, накопилось пока там 50 тыс., 100 тыс., или ты проработал много лет, и у тебя там миллион — не суть: ты можешь сам решить, как управлять этими деньгами. Идея, я считаю, прорывная: дать будущему пенсионеру уже с молодых лет право выбора.
Не хочешь сам решать — пожалуйста: значит, передаёшь управление своим индивидуальным пенсионным капиталом (счётом), своей будущей прибавкой к пенсии, негосударственной (частной) компании — в руки НПФ, как и раньше. Или на выбор, не частной компании передаёшь, а единственному государственному фонду, но который тоже будет вкладываться на свой экспертный выбор в те же облигации, в акции, и от финансового результата будет зависеть будущая накопительная часть пенсии.
Естественно, должен сохраняться обязательно и при любых условиях гарантированный государством минимум пенсии, так называемая страховая пенсия. А в управление передаётся гражданину только дополнительная (накопительная) часть пенсии — и уже правом на управление накопительной частью пенсии гражданин может или пользоваться сам, или передавать это право выбранному им государственному или негосударственному пенсионному фонду. Причём часть денег с индивидуального пенсионного счёта, вложенная в портфель из облигаций — это тоже ведь гарантированный государством доход. Так же как банковский вклад, но только без ограничений по сумме. Государство поощряет покупателей облигаций, что естественно: министерство финансов всё равно возьмёт иначе эти деньги взаймы через систему аукционов, в госдолг вложатся иностранные инвесторы, или резиденты – компании и банки. Но это право имеют и граждане, а такой системой государство их к этому ещё и стимулирует. Деньги работают сегодня на развитие страны, пополняют бюджет, а после достижения пенсионного возраста доход от них почувствует уже и пенсионер.
***
© ZONAkz, 2018г. Перепечатка запрещена. Допускается только гиперссылка на материал.