Иностранные инвестиции и иностранные займы: поводок и ошейник

Начав разбираться с внешнеэкономической зависимостью (здесь) Казахстана, мы установили, что она глубока, всестороння, проистекает из авторитарно-олигархо-компрадорской конструкции правящей системы, и сама является гарантией существования такой системы. Причем эта сцепка блокирует и выдвинутую “Ак Ордой” идеологему об обществе всеобщего труда (здесь), — сырьевая экономика не обеспечивает ни достаточной занятости даже для весьма немногочисленного населения Казахстана, ни, тем более, социальной сбалансированности.

Само собой, это наше исследование с самого начала затронуло, — не могло не затронуть, такие составляющие внешнеэкономической зависимости, как накопление иностранных инвестиций в национальной экономике, и накопление национальной экономикой внешнего долга. Причем если иностранное инвестирование подается как безусловное благо, несомненное достижение экономического и политического курса Казахстана, то внешний долг – он как бы не приветствуется, но и особого драматизма вокруг него не накручивается. Если уж разговор заходит, то упор делается на относительно небольшой собственно государственной доле, а долги частной экономики, дескать, не важны.

Что интересно и показательно: “Общенациональный план”, срочно составленный в Правительстве для реализации “Стратегии “Казахстан-2050”, тоже отдает должное обеим этим темам, причем в интерпретациях, ранее не встречающихся. Что тоже есть признание: дальше так, как сложилось, дело вести нельзя.

Про новый подход к инвестициям скажем ниже, — когда будет к месту, начнем же с госдолга, который теперь, пусть и в неопределенном виде, предписано не оставлять без внимания.

Так вот, контролируй – не контролируй, а валовой внешний долг неуклонно рос все годы независимости, и при этом неуклонно быстрее (примерно в полтора раза), чем Национальный банк и Правительство накапливали свою “подушку безопасности” в виде ЗВР и Национального фонда. На сегодня, к примеру, государство накопило иностранных долговых обязательств на 87 млрд. долларов, тогда как наши (государственные и частные) обязательства перед иностранными заемщиками превысили $135 миллиардов.

Что Казахстану и Евросоюзу нужно друг от друга?

18.04.2024 17:009248

Не в нашу пользу и баланс соответствующих затрат и доходов: Казахстану с 2000 по 2012 год на его накопления начислено вознаграждения на $8,4 миллиарда, тогда как одних только процентов по внешнему долгу из Казахстана ушло на 24,5 млрд. долларов. Оно как бы понятно: ЗВР Нацбанка и накопления Нацфонда вкладываются в как бы самые надежные западные ценные бумаги, соответственно, и самые низкодоходные, а с учетом реальной долларовой инфляции, — фактически убыточные. Тогда как нам внешние ссуды и кредиты достаются, как правило, под процент, не ниже практикуемого в нашей экономике, то есть от 11-12%, а то и выше.

Впрочем, удвоенная или даже утроенная стоимость денег в казахстанской экономике, по сравнению со странами, чьи долговые “ценные бумаги” мы храним у себя, и откуда получаем инвестиции, займы и ссуды, — это отдельная тема. Которая как раз и содержит в себе самую квинтэссенцию внешней зависимости таких, как мы, “суверенов”.

Этой теме мы посвятим заключительную статью нашего исследования. Пока же зафиксируем очень странную логику одновременного накопления как собственных, так и чужих внешних долгов, явно не в свою пользу. Судите сами:

Казахстан имеет стабильно избыточный внешний платежный баланс, — благодаря заведомому превышению объемов экспорта сырья за границу над импортом всего, получаемого из-за границы. Причем помимо наращивания физических объемов экспорта этого самого сырья, валютный избыток обеспечивается высокими мировыми ценами на него. Поэтому к стандартному нашему страху насчет падения цен на нефть надо добавить и отсутствие роста объемов добычи – не приведи Аллах такое! Потому-то так и важен Кашаган, тут ничего непонятного или странного нет.

Странна сама логика вот этой самой избыточности, считающейся и нормальной и полезной нашей экономке – как будто кто-то специально заставляет нас продавать невосполнимых природных ресурсов больше необходимого и не дает задуматься, кому и для чего это надо. Стоит же задуматься, — вывернутая наизнанку логика антинационального интереса, в пользу двойной выгоды интереса внешнего, очевидна до неприличия.

По издевательски даже красиво получается: за экспортируемое сырье Казахстан получает “живые” деньги, валюту, — то, что называется “кэш”. Поскольку же платежный баланс избыточен, дополнительный “кэш” оседает еще и в резервах Нацбанка, — как результат поддержания курса тенге, и еще в накоплениях Нацфонда, — как раз для сбора валютных “излишков” и устроенного. Но ни в ЗВР, ни в НФ как раз таки “живая” валюта не хранится, она идет на покупку тех самых “ценных бумаг”, которые производят, в обмен на сырье из “развивающихся” экономик, страны развитые. То есть, существенная часть валюты, заплаченной нам за наша сырье, возвращается нами же тем же покупателям, — в фактическое удешевление покупки.

Это примерно как в старой доброй Англии добросердечные лавочники, входя в небогатое положение своих постоянных покупателей, отпускали им товары в кредит — под записи в долговую книгу. С той только разницей, что долг этот к взысканию не предъявляется, наоборот, казахстанский продавец сильно гордится, что долговые записи все множатся и множатся, считая это самым лучшим показателем своей коммерции. Поскольку совершенно уверен в двух вещах: в том, что когда-нибудь его лавочка обязательно обанкротится, и в том, что как раз тогда привычно берущий в долг покупатель обязательно примчится со всей суммой долга – его спасать.

А откуда же у нашего сырьевого лавочника такая уверенность? Да как раз от покупателя его сырья, — именно тот ему и схему предложил, и убедительно объяснил, насколько она надежна и выгодна!

***

Это – насчет “пользы” для национальной экономики от накопления иностранных долговых обязательств, — путь и самых “надежных” и “высококачественных”. Теперь насчет того, что же нам дает (или отнимает?) накопление внешнего долга нашей национальной экономикой. Вот вам выкопировка с сайта Национального банка о валовом внешнем долге Казахстана по состоянию на 30 сентября (более свежих данных пока нет) 2012 года. Я просто сократил наименования и убрал строчки с не слишком большими цифрами, сохранил только “миллиардные”. Из “мелочевки” здесь оставлено только сельское хозяйство – тоже показатель, насколько зарубежные займы и ссуды направлены на наши многострадальные села-аулы.

Стоит перечислить и самых крупных заемщиков: Нидерланды – 32,1; Великобритания – 21,2 млрд.; Китай 14,7; США — 14,3; Франция 7,8; Япония 4,7; Россия 4,0; Швейцария 2,3; международные организации 6,0 млрд. долларов.

Что касается Китая, он на третье место вырвался совсем недавно и, по-видимому, долго на нем не задержится – пойдет выше. А что еще здесь такого интересного и удивительного?

То, что агропромышленный комплекс залез в долги на сущие копейки по сравнению с горнодобывающей (а это и нефтяная тоже) отраслью, это не удивительно. И что из всей промышленности именно на “сырьевиков”, как раз таки получающих свои доходы в валюте, и создающие тот самый валютный избыток в национальной экономике, приходятся наибольшие валютные долги, это тоже не сильно удивляет. А вот то, что большая половина национального внешнего долга относится вообще не к производству, и даже не к “увези-привези” и “купи-продай”, а к интригующему словечку “деятельность” — это удивляет, где-то даже и до потрясения!

Ну, в самом деле, разве это не потрясающе, что головные транснациональные компании так наконсультировали свои казахстанские “дочки” по вопросам их деятельности, что вогнали родные дитяти в долги аж на 14 миллиардов 220 миллионов долларов! Это сколько же потребовалось консультантов, и какой же ценности должны быть их консультации, чтобы “скушать” в долг миллиардов больше, чем вся горнодобывающая промышленность со всем сельским хозяйством!

А если серьезно, то это, конечно, хорошо налаженный канал вывода больших денег из страны, для ухода, например, от налогообложения. Или для каких-то иных целей, — тут нашему Минфину виднее. Впрочем, как раз наши фискалы, тут, похоже, в упор ничего не видят, — не зря же нахально искусственные долги на 14 с четвертью миллиардов долларов фигурируют в официальной отчетности вполне легально.

Но самое потрясающее, это, конечно, долг в 54 миллиарда 78 миллионов долларов за … геологическую разведку!

Вдумайтесь, что, еще более ценного, чем запасы земных недр, может быть у страны, сделавшей ставку на торговлю этими запасами? Конечно же, знания о самих запасах – данные геологоразведки.

Помните, в советские времена было много книжек и фильмов про иностранных шпионов. А сейчас, если честно сказать, быть иностранным шпионом в Казахстане и не престижно и не выгодно. Все и так и открытом доступе, и все на продажу. Тем не менее, вот уж где наше открытое рыночное государство могло бы продемонстрировать умеренную гостеприимность, так это в охране знаний о природных запасах. Тем более что по геологии Казахская ССР была самая продвинутая из республик: и научная база, и техническая, все было на высоте, масса геологических партий наработала огромную базу данных по всей территории.

Если продавать эти знания – то за очень большие деньги, а если допускать к разведке иностранцев, то за еще большие деньги, и под строгим госконтролем. Но мало того, что собственная геологическая база растворилась, будто и не было, мало того, что отдали геологию на откуп “иностранным инвесторам”, так еще и влезли в гигантский национальный долг именно по этому направлению!!!

***

Кстати, об инвесторах и инвестициях:

Если насчет накопленного внешнего долга Правительство все же помалкивает, — не афиширует, как надежно и динамично он растет, то благоприятный инвестиционный климат и динамика привлечения иностранных инвестиций – это такая наша национальная фишка, предмет публичной гордости.

Здесь априори подразумевается, что иностранное инвестирование — дело настолько очевидно полезное, что и пользу от него разъяснять не надо.

Что ж, давайте сверим эту полезность с официальными цифрами – вот еще одна выкопировка из таблички, посвященной инвестиционной позиции Казахстана:

Стоит ли удивляться, что здесь видим то же самое: более всего иностранные инвесторы вложились даже не в нефтедобычу, не в обрабатывающую промышленность и не в торговлю – в геологоразведку!

И опять-таки, при не очень большом объеме инвестиций из Казахстана, большая часть ушла не в зарубежные промышленные объекты, и даже не в недвижимость – а в те же пресловутые “консультации по вопросам управления”!

И еще забавная (и обидная!) такая строчка: в содержание домашней прислуги и производство чего-то такого для собственного потребления, из Казахстана за границу вложено больше полумиллиарда – 543 миллиона долларов. Представить только, это какие же потрясающие европейские замки с челядью и разными “приусадебными хозяйствами” получили наши олигархи на такие свои “инвестиции!

А знаете, сколько получиться, если просуммировать (с 2000 по 2012 годы) официальную строчку “баланс инвестиционных доходов”?

Вот и судите: те самые, привлеченные с 1993 года 160 миллиардов иностранных инвестиций, для самих инвесторов даром не пропали. Прямы́е инвести́ции — вложения денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием и получения дохода от участия в его деятельности (прямые инвестиции обеспечивают обладание контрольным пакетом акций) – цитата из Википедии.

На 160 миллиардов долларов выросли контрольные пакеты иностранных сырьедобытчиков в нашей стране – согласитесь, немалое (для них) достижение! Да и отдачу они получили немалую – тот самый 126 миллиардный минусовой баланс всего, что мы инвестировали в заграницу, и заграница – в нас.

Вот только кто бы объяснил – в чем здесь национальная выгода?

***

Поймите меня правильно: иностранные инвестиции – дело и хорошее, и необходимое. При условии, что власти страны понимают, зачем и куда эти инвестиции привлекаются, и способны положительно влиять на инвестиционный процесс.

Ну а пока… Слова в Общенациональном Плане написаны правильные. Осталось посмотреть, в какие дела они выльются…

***