Из-за событий на Ближнем Востоке золото заходило за планку в $2000 за тройскую унцию, но надежно взять ее пока не смогло. В любом случае драгоценный металл желтого цвета сегодня – это инвестиционный, а не сырьевой актив. Нарушился традиционный баланс между такими активами, как золото, доллар на валютном рынке и облигации США на долговом рынке. Если воронка боевых действий между Израилем и мусульманскими странами расширится, то и цена золота пойдет вверх.
Спотовая цена – это цена биржевого товара при условии немедленной оплаты и поставки. На золото она сегодня движется у границы в $2000 за тройскую унцию. В стандартных условиях при росте доходности долговых облигаций золото теряет в цене, поскольку инвесторы (спекулянты) идут за процентом, ибо драгоценный металл процентных доходов не приносит.
После того, как доходность 10-летних облигаций США подняли с 4 до 4,6%, унция золота за август-сентябрь упала в цене с $1940 до 1820. А потом случилось 7 октября и боевики ХАМАС вместе с ковровыми бомбардировками Сектора Газа от ЦАХАЛ толкнули цену к 2000.
Спекулянты все более скептически относятся к госдолгу США с одной стороны из-за его астрономического размера, который продолжает прибавлять триллион за триллионом, а с другой стороны из-за огромного бюджетного дефицита у мирового финансового гегемона. Все это разгоняет спираль инфляции, из-за чего инвесторы сегодня на мучительном раздумье между долларом и золотом.
Нестабильности рынку долговых обязательств Вашингтона сегодня добавляет Пекин. Китай активно распродает казначейские обязательства США, что сильно обесценивает их мировой рынок. Эксперты считают такое поведение Поднебесной ответом на снижение инвестиций из Штатов и технологическую блокаду.
Еще Пекин форсированно интернационализирует расчеты в юанях, а они вытесняют в первую очередь американский доллар. Если Си Цзиньпин и Джо Байден на ближайшей встрече не смогут договориться и сбить накал напряженности в двусторонних отношениях, которые по факту имеют глобальные последствия, то интерес к золоту опять повысится. Потому что оно является геополитическим металлом и реальными деньгами без контрагентного риска (средство сохранения благосостояния во времени и пространстве).
В данный момент не наблюдается ни одного признака снижения экономической эскалации между Китаем и США. Даже ее темпы не падают.
Еще одна небывалая ситуация: доходность американского долга сравнялась с доходностью облигаций развивающихся стран в их национальных валютах. Все это резко расширяет линейку выбора для инвесторов, а значит и возможность точно просчитать их поведение сильно падает.
Федеральный бюджет в США по закону принимается на срок с 1 октября по 30 сентября. Однако главный финансовый документ на 2024-ый финансовый год не принят. Причина не только в финансовой поддержке Украины, но и в размере дефицита. 17 ноября истекает срок действия компромиссного законопроекта о продолжении финансирования работы федерального правительства. Если к этому сроку законодательная и исполнительная ветви американской власти не примут новый документ, то наступит шатдаун – министерства и ведомства будут вынуждены приостановить работу из-за отсутствия финансирования.
После того, как началась война на Украине, коллективный Запад украл у России более $300 млрд золотоөвалютных резервов. Как результат, центробанки развивающихся стран стали активно скупать золотые слитки в качестве защитного актива и средства экстремального платежа.
По всем классическим экономическим законам на фоне происходящих событий цена золота должна была вырасти значительно выше, но с помощью финансовых институтов и инструментов коллективный Запад максимально сдерживает рост цен на драгоценный металл. Заявления главы ФРС США Джерома Пауэлла про намерение сохранять жесткую денежно-кредитную политику тоже из этой сферы. До каких пор у Запада будет получаться с манипулированием – не понятно. Потому что мировая финансовая система зашла на неразмеченную территорию, а потому никаких предсказуемых алгоритмов поведения на ней еще нет. Плюс физически объемы золота все больше перемещаются с Запада на Восток.
В текущем году интерес к золоту только усилился. Согласно отчету World Gold Council, за девять месяцев 2023-го центробанки закупили 800 т драгоценного металла, то есть на 14% больше, чем годом ранее (обзор включает только открытую информацию, а есть еще невидимая часть таких покупок). В третьем квартале активнее других покупали слитки Китай, Польша и Турция.
Мировой долг растет более высокими темпами, чем мировой ВВП. Одним из своих следствий это означает ослабление доверия к фиатным деньгам (сейчас они все фиатные, то есть не обеспечены золотом или еще какими активами, представляя собой только государственные обязательства) и повышение интереса к золоту. Сам факт того, что денежное обращение стало самой нестабильной частью современной мировой экономики (достаточно вспомнить серийную девальвацию тенге 2015 года) уже заставляет обращать внимание на золото.
Сегодня определяющим фактором на мировом золотом рынке является Иран. Если Тегеран ввяжется в полномасштабную войну с Израилем сам или через свои прокси-структуры, то цены на драгоценные металл взметнутся вверх. Если ЦАХАЛ в плановом порядке додавит Сектор Газа, то все останется в плюс-минус стандартном коридоре котировок.
***
© ZONAkz, 2023г. Перепечатка запрещена. Допускается только гиперссылка на материал.